Underlaget för avkastningsskatt beräknas i två steg. Först beräknas ett kapitalunderlag och därefter ett skatteunderlag. Beräkningarna skiljer sig åt om det är en pensionsförsäkring, ett avtal om tjänstepension som är jämförbart med pensionsförsäkring eller ett pensionssparkonto eller om det är en kapitalförsäkring, ett avtal om tjänstepension som är jämförbart med kapitalförsäkring samt en PEPP-produkt.